公募基金投資顧問業(yè)務再度迎來新一波入局者。7月2日，包括光大證券、平安證券、中泰證券在內的10家券商，以及華泰柏瑞、景順長城、民生加銀等7家基金公司收到了證監(jiān)會出具的關于試點開展基金投資顧問業(yè)務有關事項的無異議復函。截至目前，今年以來已有多達34家獲批開展試點業(yè)務，全市場機構數(shù)量累計超50家。業(yè)內人士表示，新一批機構的加入，將會對投顧業(yè)務生態(tài)的形成和多元化發(fā)展，起到積極的助推作用。而數(shù)量的迅速擴容之下，機構間的市場化競爭也將日趨激烈。

伴隨著經(jīng)濟發(fā)展，中國居民收入支配方式將隨著收入增長向更高階段發(fā)展，個人財富的資產(chǎn)配置也逐步多元化。來自麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，以個人金融資產(chǎn)計算，中國已成為全球第二大財富管理市場。機構人士預計，基金投顧市場未來三年規(guī)模有望達5000億，長期來看，規(guī)模將達萬億級別。

面對萬億級別的市場，國內基金投顧業(yè)務才剛剛起步。“早在2019年，我們就布局基金投顧業(yè)務試點資格申報，并迅速組建了多部門協(xié)作的資格申報小組。”剛剛獲批試點資格的光大證券相關業(yè)務負責人介紹，目前公司的系統(tǒng)建設已進入了仿真環(huán)境測試，擬定了20項與基金投顧業(yè)務相關的制度，儲備了十幾個組合策略，有部分策略在測試環(huán)境運營了近9個月，還在總部層面引進了基金評價人員和策略生產(chǎn)人員，并對分支機構管理人員和員工進行了基金投顧業(yè)務的基本介紹，擬訂發(fā)展規(guī)劃，同時進行相應的人才儲備。“后續(xù)，我們將盡快完成基金投顧業(yè)務相關籌備工作，待通過驗收后，正式開展基金投顧試點工作。”

2019年10月，證監(jiān)會發(fā)布《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》，開啟了基金銷售從以銷量為導向的“賣方時代”，向以客戶利益為中心的“買方時代”的轉型。平安證券認為，從美國市場經(jīng)驗來看，基金投顧成功的關鍵在“顧”，在客戶更換投顧的原因中，65%是服務，只有35%是業(yè)績。投顧中的顧問服務還有助于解決國內投資者追漲殺跌的問題。“對我們而言，顧問服務和投資能力同等重要。如何深刻理解投資者的需求，打造從客戶需求出發(fā)的貫穿投資者全生命周期的服務閉環(huán)，是開展投顧業(yè)務的重要抓手。”興證全球基金投顧業(yè)務運營負責人黃鼎鈞表示。

試點正式啟動以來，目前首批試點機構發(fā)展迅速，初顯成效。如國聯(lián)證券截至4月已簽約9萬名客戶、資產(chǎn)規(guī)模90億元;易方達截至3月投顧客戶超3.3萬、客戶留存率超90%。據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，截至4月末，首批試點機構合計服務資產(chǎn)規(guī)模近500億元，服務投資者超200萬戶。

中金公司指出，基金投顧試點有望引導居民加大對基金產(chǎn)品的配置，為資本市場帶來長期的資金供給的同時提升居民投資回報的“獲得感”、繼而形成良性循環(huán)，亦給我國財富管理機構及資產(chǎn)管理機構的轉型和發(fā)展創(chuàng)造了機遇。從3月起共40余家機構參與了證監(jiān)會關于投顧資格的問卷考題并進入答辯環(huán)節(jié)，不到4個月的時間已有14家機構獲批，其他機構亦處于反饋階段。“我們預計國內基金投顧試點或將趨于常態(tài)化，未來更多機構有望獲批試點資質?；鹜额櫾圏c加速擴容，買方服務模式加快推進，財富管理及資產(chǎn)管理機構正迎來轉型和發(fā)展的機遇期。”(韋夏怡)

關鍵詞： 買方服務 財富管理 資產(chǎn)管理 投顧業(yè)務